يونيو 11, 2020
اخر تعديل : يونيو 11, 2020

ما هي السندات ؟

ما هي السندات ؟
بواسطة : اسماعيل الأغبري
Share

السندات هي عقد مكتوب يحتوي على تعهدٍ بدفع مبلغ ماليّ في موعد معين، أو عند تحقيق شرط ما، وتُعدّ كافة الاتفاقات والعقود الخاصة بالقروض عبارة عن سندات، وتُعرَّف السندات بأنّها مبالغ ماليّة تقترضها الحكومات أو المُنشآت،وتتعهّد بسدادها مع إضافة فائدة لها في تاريخ يتمّ الاتفاق عليه.

خصائص السندات

  • تلزم الجهة المُصدرة لها؛ ويُعتبر أصحاب السندات دائنين بالنسبة لهذه الجهة.
  • تعود بفائدة دوريّة لصاحب السند، سواءً أكانت فصليّة أو نصف سنويّة أو سنويّة؛ عن طريق الاعتماد على القيمة الاسميّة للسند، كما يتمّ الحصول على عائد رأسماليّ ينتج عن الفرق الظاهر بين قيمة الشراء وقيمة البيع في السوق كما يُحقّق مالك السند فوائداً بكافة الأحوال دون الاهتمام بتحقيق الشركة لأرباح أمّ لا.
  • يمتلك كلّ سند تاريخ استحقاق خاص فيه، ويجب أن تُسدّد قيمته خلال هذا التاريخ.
  • يحصل مالك السند على حقوقه كاملة عند تصفية الشركة وقبلَ المساهمين في الأسهم.

أنواع الأسهم والسندات

السندات وفقاً لنوع الضمان

  • السندات المضمونة: هي سندات تُضمَن بأصول مثل الأراضي والعقارات، وعند تصفية الشركة أو عدم دفعها للالتزامات المترتبة عليها يحق لأصحاب السندات التصرف بهذه الأصول؛ من أجل الحصول على حقوقهم.
  • السندات غير المضمونة: هي سندات لا تُضمَن بالأصول، وتُعدّ ضماناتها هي صافي قيمة الأصول الخاصة بالشركة.

من حيث فترة الاستحقاق

  • هناك سندات قصيرة الأجل أقل من خمس سنوات.
  • وسندات متوسطة الأجل من 5 إلى 10 سنوات.
  • سندات طويلة الأجل أكثر من 10 سنوات.

السندات وفقاً لإمكانية تداولها

  • السندات لحاملها.
  • السندات اسم سندات الكوبون.
  • السندات المُسجلة بأسماء المستثمرين.
  • السندات وفقاً لقيمة إصدارها.

السندات وفقاً لجهة إصدارها

  • السندات الصـادرة عن المنشآت؛ من أجل تمويل.
  • استثماراتها ذات الأجل المتوسط والطويل.
  • السندات الصادرة عن الخزينة العامة للحكومات.
  • السندات التي تصدر عن المنظمات الدوليّة.

مزايا الاستثمار بالسندات

  • السندات أحد مصادر التمويل الملائمة للحكومة.
  • تعد من مصادر التمويل منخفضة التكلفة بالنسبة للشركات.
  • تعطى للشركة المصدرة ميزة ضريبية ويخصم عائد السندات من الوعاء الضريبى للشركة.
  • لا تؤدى السندات لفقدان المساهمين الحاليين السيطرة على إدارة الشركة، لأن حملة السندات ليس لهم حق التصويت فى الجمعية العمومية.
  • لأصحاب السندات الأولوية على حملة الأسهم عند اقتسام أصول الشركة فى حالة التصفية.
  • لحامل السند حق طلب إشهار إفلاس الشركة المصدرة عند عدم التزامها بالوفاء بمتطلبات خدمة السند.

مصطلحات تتعلق بالسندات

  • القيمة الاسمية – مقدار الديون التي اتخذها المصدر، والتي يدفعون فائدة على حامل السند
  • تاريخ الاستحقاق – يحدد تاريخ الاستحقاق الوقت الذي يتعين فيه سداد رأس المال إلى حامل السند
  • الكوبون – سعر الفائدة الذي يدفعه المصدر لحامل السند
  • العائد – يقيس معدل العائد الذي سيحصل عليه المستثمر من السند. يمكن حساب ذلك بأكثر من طريقة، لكن ببساطة هو مبلغ الفائدة السنوي مقسوماً على سعر السوق السائد للسندات
  • سعر السوق الحالي – سوف تختلف سعر السندات خلال فترة ولايتها أثناء تداولها في السوق الثانوية.

 

المراجع :

1-أنواع السندات المالية و افضل طرق استثمارها. .admiralmarkets. روجع بتاريخ 29 مايو 2020م
2-ما السندات.. وما مزايا وعيوب الاستثمار فيها؟. اليوم السابع. روجع بتاريخ 29 مايو 2020م
3-تعريف-الأسهم-والسندات. Baytdz. روجع بتاريخ 29 مايو 2020م
4-تداول السندات الحكومية عبر الانترنت. Avatradear. روجع بتاريخ 29 مايو 2020م.